美股开户指南：什么是现金账户和保证金账户？二者有何区别

当投资者决定交易证券时，他们还需要考虑他们需要哪种类型的账户。这可能包括从券商处获得的现金账户或保证金账户。两者都有优势和劣势，以及可能对可以交易的产品类型施加限制。

继续阅读以了解新手保证金账户 vs 现金账户。

现金账户 vs 保证金账户：主要区别

投资者可以出于不同的原因使用现金账户和保证金账户。这两种账户类型都有其优点和限制，可以为投资者评估如何满足他们的投资需求提供基础。看一下。

什么是现金账户

现金账户是一种券商账户类型，投资者在使用此类账户进行证券购买时必须支付完整金额。但首先，他们必须在同一交易日拥有足够的现金来支付其整个交易，以便在交易完成时有足够的现金可用。

通常通过ACH（自动清算机构（ACH）网络处理的电子银行间转账）存入现金。这通常需要两到三个工作日才能在账户中结算并可用于交易。这笔现金存款需要在交易结算日之前结算，以避免账户违规。

现金账户是如何工作的？

如上所述，通过ACH将现金转入账户以支付交易需要几天的时间来结算，因此投资者应将此时间段视为购买订单的结算期，通常为T+1（交易日加一工作日），以避免潜在的账户违规。（交易日加一工作日）以避免潜在的账户违规。

与保证金账户不同，现金账户不允许卖空或以保证金交易。投资者不能抵押其资产价值融资。关于现金账户的常见违规行为包括出售证券以支付使用未结算资金（现金清算违规）。

投资者还必须避免良心违规，这意味着在完全用结算资金支付购买之前购买安全，然后迅速出售安全，以及违反贷款规定，使用同一证券进行购买付款。

如何开设现金账户

以下是现金账户开户的逐步指南:

第1步：选择一个券商或在线交易平台（目前moomoo不提供现金账户）。

第2步：通常在15分钟内在线填写申请。美国大多数州要求投资者至少年满18岁才能开户，但某些公司可能允许父母为其孩子开设账户，例如信托账户或少年券商（投资）账户。

现金账户与保证金账户有什么区别？

现金账户要求投资者支付购买证券的全额。它是一种基本账户，不允许向经纪人借钱来进行交易；它消除了与杠杆放大相关的风险。

什么是保证金账户

保证金账户是一种券商账户，允许投资者从其券商借钱购买证券，从而增加其投资资本。通过使用保证金，投资者可以提高其购买力，因为他们可以购买的证券数量比账户中可用的现金多。所购证券和保证金账户中的现金作为贷款的抵押品。

保证金账户是怎么工作的

在保证金账户中，投资者开设保证金账户并存入一定金额或符合条件的证券，即初始保证金。这笔存款作为贷款的抵押品。请注意，保证金也称为“贷款金额”，它并不是静态的。它将根据账户中现金和证券的最新动态而不断变化。

一旦账户设立完成，投资者可以借入多达证券的购买总价指定比例的资金。这个比例通常受到监管要求和券商策略的管理，股票的比例通常为50%左右。例如，如果投资者想购买价值10,000美元的证券，他们可能需要提供自己5,000美元的资金，从券商借入余下的5,000美元。

由于账户是杠杆策略，所以购买保证金股票的价值可能会波动。如果证券价值下跌，券商可能会发出保证金追加通知，要求投资者存入额外的资金或出售部分资产以将账户恢复到所要求的维持保证金水平。未能满足保证金追加的要求可能导致券商出售保证金资产以支付贷款。

空头卖家的保证金账户

对于空头卖家来说，拥有保证金账户是联邦储备委员会《规则t》的要求。保证金账户中有一个150%的初始保证金要求，用于支持账户中空头卖出的价值（整个空头卖出收益（100%）加上额外的50%的保证金要求）。例如，如果投资者空头卖出价值为$10的1,000股，初始保证金将为$15,000（$10,000收益+额外的$5,000）。

在空头卖出期间，还有维持保证金的要求。如果头寸低于此要求，投资者面临保证金追加通知并可能需要关闭空头卖出头寸或向保证金账户添加资金。

目前，金融业监管局（FINRA）已将维持保证金设置为交易员保证金账户中持有的证券总价值的25%，但券商公司可能还有自己的要求，通常高于25%。

如何开设保证金账户

以下是开设保证金账户的逐步指南:

• 选择券商公司:研究各种经纪人，比较他们的保证金利率、保证金要求和客户服务，从而找到符合您投资目标和偏好的经纪人公司。或者，考虑在您持有现金账户的地方开设一个券商公司。
• 完成申请过程：通常可以在线完成申请，申请通常要求您提供个人信息，例如姓名、地址、雇佣详细信息和财务信息，包括净资产和投资经验。这些信息有助于券商评估您是否适合进行保证金交易。
• 签署保证金协议：该协议概述了借款的条款和条件，包括利率、维持保证金要求和券商在保证金追加通知情况下的权利。保证金协议包括三个部分:
  • 押品协议:表示客户和经纪商之间的合同，将客户的证券作为贷款的抵押品
  • 授信协议:详细说明保证金贷款的结构以及如何计算利息
  • 贷款同意书:允许券商公司将保证金证券借给其他客户
• 等待申请审核:等待券商公司审核申请和保证金协议。如果批准，请设置保证金账户，并使用现金或证券进行资金支持以满足初始保证金要求。这笔存款是您用来购买保证金证券的任何贷款的抵押品。

保证金账户和现金账户的风险

保证金账户的风险包括：

• 亏损超过投资金额。对于保证金账户来说，风险在于如果投资者的投资价值下降，他们可能会失去比最初投资的金额更多的资金，加上利息和佣金。例如，如果投资者使用借来的资金来半资助他们的股票投资，而股票下跌50%或更多，他们可能会失去100%或更多的投资组合。投资者还可能需要偿还借款金额，加上利息。
• 可能需要在短时间内存入额外的现金或证券以弥补保证金账户的亏损。交易员没有权利延长保证金调用时间。
• 当股票价格下跌使证券价值降低时，可能被迫出售一些或全部证券。
• 交易员的券商可能会出售其中一些或全部证券以偿还保证金贷款，而不需要咨询交易员，交易员没有权利选择券商出售账户中哪些证券以偿还保证金贷款。
• 券商可以在任何时候增加保证金要求，而无需提前通知。

现金账户的风险包括：

• 在结算日期上没有足够的现金支付证券交易全额。这可能会导致潜在的违规行为。
• 只允许现金交易；不允许空头卖出或以保证金交易。
• 账户中手头现金限制了投资选择。
• 账户仓位不能杠杆。

保证金账户与现金账户：哪一个可能更适合您？

对于初学者和风险容忍度较低的投资者来说，现金账户可能是更好的选择，提供更多现金管理机会，但可能提供更有限的投资机会。在保证金账户与现金账户之间，保证金账户可以提供增加购买力和更高回报的潜力，但也伴随着更高的风险。这些账户可能更适合对风险容忍度更高的经验丰富的交易员。

现金账户是否能进行日内交易？

根据FINRA规定，不能。FINRA将策略中投资者在当天以保证金账户买入并卖出，或者卖出并买入同一证券，这样做是为了从证券价格的小波动中获利。在现金账户中购买的所有证券必须在卖出之前全额支付。

文：moomoo